Apa Itu Tax Shield? Berikut Pengertian, Jenis, dan Faktornya

Apa Itu Tax Shield? Berikut Pengertian, Jenis, dan Faktornya

Semua bisnis harus membayar pajak dari keuntungan yang mereka peroleh. Semakin banyak laba yang dihasilkan, semakin banyak pajak yang harus dibayarkan kepada negara. Namun, tax shield pajak adalah konsep hukum yang dapat mengurangi beban pajak. Dengan strategi ini, perusahaan dapat menghemat biaya pajak mereka tanpa melanggar undang-undang.

Pengertian Tax Shield

Tax shield adalah strategi untuk menghemat pajak dengan cara memanfaatkan beban atau biaya yang dapat mengurangi penghasilan kena pajak perusahaan. Konsep ini bekerja dengan memanfaatkan fasilitas yang dimiliki perusahaan, seperti beban bunga dari pinjaman atau beban penyusutan dari aset tetap.

Perusahaan yang memiliki hutang, akan muncul beban bunga yang dapat dikurangkan dari laba kena pajak. Ini juga berlaku untuk aset tetap yang mengalami penyusutan dan dapat mengurangi laba sebelum pajak. Akibatnya, pajak yang harus dibayar perusahaan menjadi lebih kecil.

Tax shield bukan hanya tentang mengurangi pajak, tetapi juga berkaitan dengan struktur modal perusahaan. Pemanfaatan hutang hingga batas tertentu dapat menciptakan efisiensi pajak, dimana biaya bunga yang muncul sebanding dengan penghematan pajak yang diperoleh.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tax Shield

Beberapa faktor penting yang mempengaruhi efektivitas tax shield dalam perusahaan:

• Profitabilitas Perusahaan

  Faktor utama yang menentukan efektivitas tax shield adalah tingkat keuntungan perusahaan. Perusahaan dengan keuntungan yang besar memiliki peluang untuk memanfaatkan tax shield, karena mereka memiliki laba yang cukup untuk dikurangi. Sebaliknya, strategi tersebut tidak akan menguntungkan perusahaan dengan laba kecil atau bahkan rugi.

• Struktur Modal

  Komposisi antara hutang dan modal sendiri sangat mempengaruhi tax shield. Struktur modal yang ideal adalah ketika perusahaan dapat menggabungkan hutang dan ekuitas secara optimal untuk meningkatkan nilai perusahaan sambil mengurangi biaya modal. Semakin banyak hutang yang ada dalam struktur modal, semakin besar tax shield yang akan diperoleh.

• Ukuran Perusahaan

  Perusahaan lama biasanya memiliki sejarah dan reputasi yang kuat, yang membuatnya lebih mudah mendapatkan pendanaan eksternal dan memanfaatkan tax shield. Kreditur lebih percaya pada perusahaan yang telah terbukti bertahan dan berkembang selama bertahun-tahun.

• Usia Perusahaan

  Perusahaan yang telah beroperasi lama umumnya memiliki track record yang baik dan reputasi yang solid. Kondisi ini memudahkan mereka dalam mengakses pendanaan eksternal dan memanfaatkan tax shield dengan lebih efektif. Kreditur lebih percaya pada perusahaan yang telah terbukti mampu bertahan dan berkembang dalam jangka waktu lama.

Jenis-Jenis Tax Shield

Tax shield dapat dikategorikan menjadi dua jenis utama berdasarkan sumbernya:

• Debt Tax Shield

  Debt tax shield adalah pengurangan pajak yang berasal dari beban bunga pinjaman. Ketika bisnis meminjam dana dari kreditur, mereka harus membayar bunga sebagai imbal hasil atas pinjaman.
  Beban bunga ini dapat dicatat sebagai pengurang dalam perhitungan laba kena pajak. Semakin banyak hutang yang dimiliki suatu perusahaan, semakin besar beban bunga yang dapat mereka tanggung, yang dapat mengurangi pajak penghasilan. Inilah alasan mengapa banyak bisnis tertarik untuk menggunakan pendanaan melalui hutang.
  Debt tax shield memberikan keuntungan ganda bagi perusahaan. Selain mendapat tambahan modal untuk operasional atau ekspansi, perusahaan juga dapat mengurangi beban pajak melalui biaya bunga yang timbul. Namun, perlu diingat bahwa hutang harus tetap mempertimbangkan kemampuan bisnis untuk membayar kembali pinjaman.

• Non-Debt Tax Shield

  Non-debt tax shield adalah pengurangan pajak yang tidak berasal dari hutang, melainkan dari aset tetap yang dimiliki perusahaan. Setiap aset tetap seperti mesin, gedung, atau kendaraan akan mengalami penyusutan nilai seiring waktu.
  Beban penyusutan atau depresiasi ini dapat digunakan sebagai pengurang dalam perhitungan laba kena pajak. Selain itu, beban amortisasi dari aset tidak berwujud juga termasuk dalam kategori ini. Persediaan yang dimiliki perusahaan juga dapat memberikan kontribusi dalam non-debt tax shield.
  Keunggulan non-debt tax shield adalah tidak menambah risiko finansial perusahaan karena tidak melibatkan hutang. Perusahaan dapat mengurangi pajak melalui aset yang memang sudah dimiliki dan digunakan dalam operasional bisnis.